#880 - Offene Immobilienfonds - Was Du jetzt unbedingt Wissen solltest!

Offene Immobilienfonds sind bei deutschen Anlegern und Banken sehr beliebt. Positive Erträge bei geringen Schwankungen machten sie zu einem Verkaufsschlager. Viele sind sich jedoch nicht der Risiken bewusst, die sie mit einem Investment eingehen. Anleger, die schon lange investiert sind, sollten jetzt überlegen was Sie tun. Viel Spaß beim Hören,Dein Matthias Krapp(Transkript dieser Folge weiter unten) NEU!!! Hier kannst Du Dich kostenlos für meinen Minikurs registrieren und reinschauen. Es lohnt sich: https://portal.abatus-beratung.com/geldanlage-kurs/    🎥 Matthias als Gast im "Atlantic-Talk" v. 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Dennoch sind wahrscheinlich viele und im meisten Investoren sich gar nicht über die Risiken bewusst, die sie mit so einem Investment eingehen, weil ich habe ja hier praktisch eine Immobilie, sprich eine Asset - und Anlageklasse, die immobil ist, die nicht schnell zu veräußern ist, in eine Hülle gepackt, die angeblich jeden Tag zu veräußern ist. Und das kann genau das Problem werden, was sich da gerade andeutet. Und es wird gemungelt in bestimmten Zähnen, dass es den nächsten Immobilophon gibt, der größere Probleme hat und eigentlich alle Probleme haben und dass alle nur noch warten, bis der erste sich dann outet und Maßnahmen ergreift, damit sie nicht der erste sind, sondern dass es dann halt eben ein Problem der ganzen Bronze ist und die anderen sich hinter dem ersten dann verstecken können. Ja und deswegen sind halt eben in der Vergangenheit, weil es so interessant war mit Ausschüttungen, Stabilität, Immobilien, gerade ängstlichen Anlegern halt auf dem Immobilienfonds immer sehr dankbar gewesen, ihnen das zu verkaufen. Man hatte mit diesen Ausschüttungen gerechnet, stabile Wertwechse und halt Immobilien vorgeschlagen und die Immobilienfonds wurden eigentlich in der Regel auch mal in der Krisikklasse 1 und 2 eingeordnet, wobei 1 und 2 Sicherheit und Sicherheit orientiert ist und 7 das höchste spikulativ ist. Bei der Ermittlung des Risikos, da gibt es dann diese Indikatoren, SRI, Da waren die dann auch in der Regel eingestuft in der Klasse SRII 1 und 2, d .h. ein sehr niedriges bis niedriges Risiko. Doch die Entwicklung, die wir jetzt gesehen haben, vor allem auch in den Nullzinsphasen, das hatten wir früher schon mal gesehen, vor der Finanzkrise und wie die Finanzkrise kam, haben wir halt eben dort einen größeren Einbruch gesehen bzw. die Fonds wurden dann ja teilweise geschlossen und einige nie erfolgreich abgewickelt und wir haben jetzt im letzten Jahr gesehen, dass es schon die ersten Rückschläge gab, wie bei dem Uni -IMO Wohnen ZBI. Da gab es dann die ersten Abwertungen Mitte 2023 und im Juni 20 gab es eine kräftige Abwertung um 17 % für einen offenen Immobilienfonds und so einen hohen Tagesvorlust hat es, man weiß es, das letzte Mal erst in der Finanzkrise 2008 gegeben. Ja und jetzt stellt sich natürlich die Frage, diese Abwertung, die ja von Gutachtern letztendlich gemacht werden, ob es hier jetzt nicht, sag ich mal, so einen Schneeballeffekt gibt und massenhaft abgewertet werden wird und muss. Und jetzt kommen halt eben auch Verbraucherzentralen, aber auch Gutachten auf dem Markt, zum Beispiel von der Finanzwende, wo das Ganze ein bisschen kritisch unterfragt wird, ob die niedrige Risikenzahl bei offenen Immobilienfonds nicht darüber weggetäuscht hat, wie riskant die Anlagen wirklich sind. Und nach der Ansicht der Verbraucherzentrale Bahn Württemberg, die sogar eine Klage gegen Uni Emo eingereicht hat, hätten die Immobilienfonds als verpackte Anlageprodukte eigentlich ein Risikindikator von 6 erhalten müssen. Schauen wir mal, wenn die Gerichte dieser Auffassung folgen, dann wird es wahrscheinlich zu riesen Schadenersatz, Wellen kommen, vielleicht sogar auch mal schauen, Sammelklagen, denn Ich denke, ein Großteil der Anleger kann dann belegen, dass sie den Immobilienfonds nicht gekauft hätten, wenn in dem Basis informationsglätternde Risikenzahl von sechs gestanden hat. Wer dann mehr wissen will, der kann sich direkt an die verbraucherzentrale Baden -Württemberg wenden. So, und von der Funktionsweise ist es eben so, offene Immobilienfonds funktionieren vom Prinzip ähnlich wie Aktienfonds ETFs. Sie sammeln halt eben das Geld ein. Hier speziell in Immobilien und das müssen dann auch Mindestquoten in Immobilien angelegt sein. Die Laufzeiten sind unbegrenzt und kommt neues Geld rein, werden weitere Immobilien gekauft. Ja, wenn man dann die ganzen Sachen haben will, zurück haben will, wurde aufgrund der Finanzkrise 2008 einiges geändert Und eine Rückgabe war nicht mehr so schnell möglich, da hat der Gesetzgeber Schutzmechanismen eingezogen, damit es nicht dazu kommt, dass alle Anleger gleichzeitig raus wollen und die Likwidemittel nicht ausreichen, um die auszubezahlen. Da war es damals auch so gewesen, dass einige Fonds nach zwei Jahren sperren, wo keine Rückgaben möglich war, immer noch nicht genügend Immobilien verkauft hatten, um alles abzuwickeln. Und damals wurden Fonds wie SCB, Morgens Stanley, CS Euro Real nie wieder geöffnet, schrittweise aufgelöst und nur eine von den drei. Morgens Stanley wurde komplett aufgelöst, aber mit Riesenverlusten für die Anlegern. Und daraufhin hat man nach dem Zusammenbruch von einigen offenen Embryen Fonds eine neue Regelung gefunden, wo man halt eben die Fonderteile mindestens 24 Monate halten muss. Erst dann können sie wieder zurückgegeben werden und für Anteile, die nach 13 erworben sind, gilt zudem ein 12 -monatige Kündigungsfrist. Das heißt, ich kann erst nach 24 Monaten kündigen, dann muss ich kündigen, muss 12 Monate warten und weiß gar nicht, was ich dann nach einem Jahr für einen Verkaufspreis bekomme. Ja und dann gibt es noch die Altbestände, da können Anleger diese vor 2013 erworben hatten pro Kalenderjahr im Volumen von 30 .000 Euro ohne Einhaltung einer Kündigungsfrist verkaufen. Ja und jetzt sind natürlich was viele nicht wissen, auf dem mobilen Fonds auch über die Börse handelbar und die Börse ist eigentlich immer der Indikator für den aktuellen fairsten Preis, weil dort Angebote und Nachfrage und das ganze Wissen zusammen trifft und sie können dort ähnlich wie ein ETF jederzeit verkauft werden. Wenn man sich dann anguckt, wie momentan die auf den Immobilienfonds an der Börse gehandelt werden, gegenüber dem Rückennahmepreis der in den Depots von den Gutachtern eingespielt wird in die Depots. Hier habe ich mal eine Auflistung von Mitte November von der Börse Frankfurt. Da sieht man dann das beispielsweise einen Leading Cities Invest, der Rücknahmepreis gegen den Börsenkurs, ein Abschlag hat von 22 Prozent, ein Grundbesitz global und Grundbesitz Europa von rund 18 Prozent. Ein Uni -Immovon hatten wir gerade schon minus 11, dann von der DECA Immobilien Pol, Minus 11, ein dicker mobilen Nordamerika, Minus 10, die Funkste Union, Investment, Uni Europa mit Minus 9 ,3, Uni Deutschland, Minus 8 und Uni Global mit 7 ,6 Prozent, niedrigeren Kurs Mitte November an der Börse als in den, sagen wir mal, Deportausfügen ausgewiesen. Das heißt, das Problem ist dann auch noch, man hat nach wie vor das Gefühl der Sicherheit, wenn man auf seine Puhr auszuschaut, sieht aber gar nicht, dass der Anabörse ganz anders behandelt wird. Ja, und gerade die Grundbesitzfonds von der DWS, da scheint sich momentan ein bisschen was zusammen zu brodeln. Und jetzt haben wir natürlich verschiedene Möglichkeiten. Altbestände vor 13 kann ich bis 30 .000 jederzeit zurückgeben, was man sich vielleicht ernsthaft überlegen sollte. nach 2013 im Sommer gekauft, die müssen dann halt eben gekündigt werden und dann gibt es auch noch die Möglichkeit über die Börsewäsche zu verkaufen und über die Börse zu verkaufen würde bedeuten, man wüsste jetzt den Verlust, man realisiert ihn, weiß aber ich habe mein Geld auf Deutsch gesagt dann in der Tasche und kann dann mit dem Geld anderweitig arbeiten, versuchen die Verluste wieder reinzuholen. Wenn das andere erhalten oder kündigen, kann natürlich, wer weiß, was bedeuten. Es gibt hier von Leubfinger eine Gutachten, was auch eingereicht wurde, wo ich nun mal zusammenfasse, dass Fazit die Berechnung tägliche Anteilspreise auf Basisfedeljährlicher angepasster Gutachter -Bewertungen könnte als Umgehung der EU -Vorschriften zur Einstufung offener Mobilfonds beim Gesamtrisikoindikator gewertet werden. Schon die Verwendung der Börsenkurse als unabhängigere Marktbewertung zeigt eine höhere Volatilität auf und dürfte in einigen Fällen bereits zu entsprechend höheren Risiko -Einstufungen führen. Eine möglichst gleichmäßige Entwicklung bei den gutachterlichen bewertungsergebnisses enttäuscht über die Tatsache der vorhandenen Risiken bei Immobilienfestivalenz, zudem bei offenen Immobilienfonds auf Fremdkapital und spekulativere Immobilienprojektentwicklung zu redite Steigerung genutzt werden. Ja, die Performance wird maßgeblich durch die Kosten belastet, vorsichtig agierende Anleger mit ausgeprächter Risiko -Aversion dürften kein offenen Immobilienfonds als Produktempfehlung erhalten und der von Ihnen auch kurzfristig gewünschte Kapitalbedarf ist mit den Fonds selbst nicht gewährleistet und bei Risikoerwesen Anlegern allenfalls im Rahmen einer gut strukturierten Portfoliobeimischung vertretbar. Die Betrachtung von riesigen offenen Mobilfonds vergisst leidvolle Erfahrungen, wenn nur die heute noch aktiven Fonds betrachtet werden. Dabei verloren Lego bei einigen aufgelösten Fonds oder Fonds in Auflösung, die Hälfte ihres Kapitals, ein deutliches Zeichen für die Tatsächlichen Risiken, die Investmentfonds in offenen Immobilienfonds mit sich bringen. Ja, und aus diesem Grunde an euch und an alle ganz klar der Hinweis, sich mal den offenen Immobilienfonds anzugucken, den ich im Mittelpo habe, wie er dort ausgewiesen ist im Ende, wie derzeit die Börsenkurse sind, um sich dann ernsthaft Gedanken zu machen, wie er damit umgehen soll. Ja, in diesem Sinne euch eine schöne Woche der Matthias.